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李逵李鬼細甄別 冷眼看待頁巖氣
9月10日，國土資源部在官方網站發佈公告，面向社會各類投資主體公開招標出讓頁巖氣探礦權。這標志著第二輪頁巖氣招標啟動，利好消息刺激頁巖氣股持續活躍。美式革命能否落地生根本世紀以來，隨著技術難題的攻克，美國頁巖氣開發利用快速發展，據有關機構預測，頁巖氣將成為美國未來天然氣增產的主要來源，到2035年總產量占比將提高到46%。據美國能源署報告，我國的頁巖氣儲量居世界第一，因而引起瞭我國政府和企業的高度重視。頁巖氣有利於改善我國的能源結構，降低石油、天然氣等能源對外依存度，政府有就學貸款利息多少信貸年息陸續出臺鼓勵頁巖氣開發政策的動力，發展前景非常值得期待。國內頁巖氣開展得如火如荼，但是業內專傢表示，美國頁巖氣的成功能否復制到中國尚需冷靜對待。我國頁巖氣成功開采需要解決兩大難題，一是技術難題，目前我國尚未完全掌握相關核心技術；二是體制性難題，美國頁巖氣商業化成功除瞭技術因素外，還與其市場化的運作和國傢政策的大力扶持有關。目前國內的油氣開采以中海油等三大石油公司為主，市場化程度較低。題材炒作另有玄機盡管目前頁巖氣開采面臨的困難重重，但仍不妨礙市場資金美好的憧憬，相關概念股從今年三月份開始異動，成為弱勢市場中的奇葩。題材炒作的路線從頁巖氣開發的勘探、鉆采、運輸、應用四個環節陸續展開，江鉆股份(000852,股吧)被遊資輪番拉抬。炒作的邏輯源於我國頁巖氣前期勘探和開采要使用其生產的鉆頭。二級市場上提供油氣鉆采設備的仁智油服(002629,股吧)、山東墨龍(002490,股吧)、寶莫股份(002476,股吧)受到資金的追捧力度也很強。某位市場人士認為，本次題材炒作有新的特點。龍頭股的特點依然是籌碼較為分散，基金持股數較低，甚至為零。例如山東墨龍，基金在二季度全部撤出，給瞭遊資吸籌的機會。與以往不同的是本次題材炒作時間跨度較長，從三月份到目前持續瞭接近7個月，這在以往題材炒作中很少見。另外，龍頭股更換頻繁，山東墨龍、寶莫股份等各領風騷，原因在於頁巖氣的產業鏈涉及的公司較多，國傢相關的政策和措施陸續公佈，刺激瞭相關概念股反復活躍。業績實質性受益頁巖氣開發的傑瑞股份(002353,股吧)，由於基金持股比例過高，短線遊資較少參與，其活躍度相比其他龍頭股遜色不少。傑瑞股份是國內唯一專門從事壓裂設備生產制造的上市公司，公司佈局的液氮泵送、連續油管、定向鉆井等產品或技術也廣泛應用於煤層氣、頁巖氣開發。公司主營業務與頁巖氣相關度較高，能夠順利進軍頁巖氣開采設備市場。近期炒作瘋狂的寶莫股份、山東墨龍主營業務主要在石油開采方面，其設備和產品很難應用到頁巖氣開采過程中。但這並不妨礙遊資的極力追捧，短期漲幅均超過100%。接受記者采訪的某私募人士認為，一旦兩傢公司實際參與頁巖氣的預期落空，而主營業績又乏善可陳，其股價必然回歸。寶莫股份暴漲的同時，其股東魯信創投(600783,股吧)旗下兩傢公司逢高大比例減持，也反映瞭產業資本的態度。如果說遊資對上述兩公司的炒作有對其未來參與頁巖氣預期，其他個股的炒作則純粹就是借題發揮。山東章鼓(002598,股吧)借著頁巖氣題材走出一波強勢行情，其主營業務鼓風機甚至連石油開采業務也較少涉及，就更別提頁巖氣業務瞭。本周，惠博普(002554,股吧)發佈公告稱將參與頁巖氣第二輪探礦權招標，受此消息影響，該股連續兩個漲停。公開交易信息顯示，遊資席位是漲停的推手，而機構則趁機減持。作為遵循價值投資理念的機構投資者，雖然他們的行為出於不同的原因，但是也能給我們對頁巖氣概念股的投資做參考。分析人士認為，目前隻有很少上市公司能真正參與到頁巖氣，國內頁巖氣開采所需的設備大部分還需從國外進口。有的公司可能是迎合市場需要，提供炒作噱頭。投資者需要仔細判斷哪些個股是實質性受益，哪些僅僅是跟風，謹防題材炒作後的一地雞毛。
新聞來源http://news.hexun.com/2012-09-16/145900544.html
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